A management buyout (MBO) vagy „menedzsment-kivásárlás” egy olyan cégkivásárlási folyamat, melynek során a vállalat jelenlegi vezetősége vagy annak tagjai kivásárolják a cég tulajdonosait. Jellemzően többségi tulajdont és ezzel kontrollt szereznek a vállalatban. Egy MBO-finanszírozás általában személyes forrásokból, magántőke-finanszírozókból és eladói finanszírozásból történik, mivel a menedzsmentnek sokszor nincs elég erőforrása, hogy az egész kivásárlást önerőből finanszírozza.
Az MBO folyamatában a vállalatvezetők gyakran pénzügyi támogatást keresnek külső forrásoktól. Például befektetési alapoktól vagy pénzintézetektől, hogy finanszírozzák a részvények vagy a vállalat felvásárlását. Ahogy az ökoszisztéma fejlődik, úgy jelennek meg a finanszírozó szereplők is. Ilyen például a Hiventures egyik szolgáltatása is.
A cél az, hogy az eddigi vezetőség saját tulajdonrészével és/vagy külső támogatással átvegye a vállalat irányítását és tulajdonjogát.
Az MBO-nak számos előnye lehet mind a vállalat, mind az új tulajdonosok (az eddigi vezetőség) számára:
- Kontinuitás: Az MBO segíthet a vállalati kontinuitás fenntartásában, mivel az eddigi vezetők továbbra is irányíthatják és fejleszthetik a vállalatot.
- Vezetők motivációja: Az eddigi vezetőségnek lehetősége van arra, hogy tulajdonosi szerepet vállaljon a vállalatban, ami motiválhatja őket a vállalat teljesítményének javítására és növekedésére.
- Stratégiai irányítás: Az MBO-nak köszönhetően az eddigi vezetőség szabadabban alakíthatja ki a vállalat stratégiáját és döntéseit.
Az MBO-nak azonban vannak kockázatai is, például a finanszírozási nehézségek vagy a vállalat értékének túlértékelése. Az MBO sikerének kulcsa az eddigi vezetőség képességein, a vállalat valós értékén és a finanszírozási struktúrán alapszik.
